600958股票行情_东方证券股价走势分析

600958最新行情速览

截至今日收盘，东方证券（600958）报收9.27元，日内振幅2.68%，成交金额7.83亿元，换手率1.42%。与昨日相比，股价微跌-0.54%，但盘中一度冲高至9.41元，显示资金仍有试探性进攻。

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600958为何近期波动加剧？

自问：为何东方证券近期振幅明显放大？ 自答：核心原因有三点：

• 券商板块β属性：市场一旦预期政策松绑或交易量放大，券商股往往率先反应。
• 半年报预告临近：投资者担忧自营业务受二季度债市波动拖累。
• 解禁小高峰：7月15日有1.62亿股定增机构配售股解禁，占流通盘3.1%，短期抛压预期升温。

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技术面：关键位在哪？

从日线看，9.50元是过去三个月的箱体上沿，今日上影线已触及该位置后回落；下方8.90元则是5月底的跳空缺口，若放量跌破，可能打开8.50~8.60元的下一支撑区间。 MACD红柱连续三日缩短，KDJ的J值从高位回落至78，短线存在修复需求。

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基本面：盈利结构拆解

东方证券的收入结构呈“三足鼎立”：

1. 经纪业务占比28%：二季度A股日均成交额环比下滑12%，佣金率继续承压。
2. 自营投资占比31%：固收类资产久期偏长，4~5月利率上行导致浮亏，预计拖累中期业绩。
3. 资管与投行占比35%：东证资管规模稳居行业前五，管理费收入稳健；投行IPO储备项目12单，科创板占7单。

综合来看，全年净利润增速或落在5%~10%区间，低于行业平均的15%。

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资金面：北向与两融的博弈

最近五个交易日，北向资金净卖出1.14亿元，但融资余额却增加0.87亿元，呈现“外资撤退、杠杆加仓”的背离。 历史数据显示，当两者分歧超过1亿元时，未来两周股价波动率将放大30%以上。

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行业对比：600958估值贵不贵？

选取三家可比券商：

证券简称	PB（LF）	2024E ROE
东方证券	0.87	6.8%
广发证券	0.92	7.5%
兴业证券	0.83	6.2%

东方证券PB低于行业中位数的0.90，但ROE也略低，估值处于合理偏低区间。

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潜在催化剂盘点

• 降准预期：若三季度央行再次降准25bp，券商板块有望迎来估值修复。
• 衍生品扩容：沪深交易所推出科创板ETF期权，东方证券做市业务排名前三，将直接受益。
• 回购计划：公司账上货币资金312亿元，若启动10亿元回购，可提升EPS约1.5%。

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投资者最关心的问题

Q：现在可以抄底吗？ A：短线需等待8.90元缺口确认支撑，若缩量止跌可尝试三成仓位；中长期投资者可逢8.50元以下分批布局，目标位10.20元，止损位8.30元。

Q：解禁冲击有多大？ A：1.62亿股解禁市值约15亿元，但参与定增的机构浮盈已收窄至8%，预计实际抛压不超过5000万股，对流动性冲击有限。

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风险提示

需警惕以下变量：

1. 市场成交量持续萎缩：若日均成交额跌破7000亿元，券商贝塔逻辑将失效。
2. 股权质押风险：公司表内外股票质押余额421亿元，若大盘跌破2800点或触发大规模平仓。
3. 监管政策收紧：例如两融保证金比例上调，将直接压缩杠杆资金空间。