南威股票值得买吗_最新走势分析

南威软件是谁？先弄清基本面再谈投资

南威软件（603636.SH）成立于2002年，总部在福建泉州，主营政务信息化、公共安全大数据、智慧城市解决方案。公司客户以政府、公安、应急管理部门为主，订单周期长但粘性高。2023年报显示，**政务信息化收入占比超七成**，毛利率维持在40%左右，现金流稳定。对于偏好“To G”赛道的投资者，南威属于细分领域龙头。

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南威股票值得买吗？先回答三个核心疑问

疑问一：业绩有没有持续爆发力？

2020—2023年营收复合增速约18%，净利润复合增速12%。**亮点在于智慧城市大单**：2023年中标福州城市大脑二期、深圳龙岗智慧警务等项目，合计金额超15亿元。不过，政府预算节奏决定回款周期，短期业绩可能出现季度波动。

疑问二：估值处于什么水平？

截至2024年6月，南威动态市盈率约28倍，低于行业平均35倍。**PEG指标0.9**，显示成长性未被高估。对比同行太极股份、数字政通，南威估值具备安全边际。

疑问三：政策红利还能吃多久？

国务院《数字中国建设整体布局规划》提出2025年政务数字化率超80%，公安大数据、应急指挥平台仍是重点投入方向。**南威作为公安部标准制定参与方**，有望优先受益。

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最新走势分析：技术面透露哪些信号？

月线级别：长期上升通道完好

2022年4月低点8.2元以来，股价沿20月线震荡上行，**每次回踩60月线均获支撑**。2024年5月放量突破14元颈线位，MACD月线金叉，中期趋势向上。

周线级别：筹码密集区在12.5—13元

2023年11月—2024年3月形成的箱体区间，当前股价已站稳13元上方。**周线RSI 58**，未进入超买，主力资金仍在温和流入。

日线级别：短线或有回踩需求

6月中旬冲高15.3元后缩量回调，**下方缺口14.1元为首个支撑**。若量能萎缩至5日均量以下，可等待低吸机会。

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潜在风险：别忽视这三把“达摩克利斯之剑”

• 应收账款高企：2023年末应收账款25.4亿元，占流动资产62%，需关注政府回款进度。
• 行业竞争加剧：华为、阿里云等巨头切入政务云市场，可能压缩中小厂商利润空间。
• 限售股解禁：2024年12月有1.2亿股定增解禁，占总股本20%，短期或有抛压。

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实战策略：不同仓位的应对思路

短线交易者

紧盯14.1元缺口支撑，若盘中放量跌破则止损；反弹至15.5元前高无法突破可减仓。**T+0区间参考14—15.5元**。

中线配置者

逢回调至12.8—13.2元区间分批建仓，**仓位控制在总资金的10%以内**，止损位设11.8元，目标位18元（对应2025年25倍PE）。

长线价值投资者

忽略短期波动，关注政务数字化渗透率提升逻辑。**每季度跟踪新签订单金额**，若连续两季增速低于10%再考虑减仓。

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机构观点：分歧中的共识

中信证券6月研报维持“增持”评级，目标价17元，核心理由是**“数据要素×政务”场景落地加速**；而国盛证券提示“行业估值中枢下移风险”，建议等待12元以下再介入。两者共识在于：政策驱动明确，但需业绩验证。

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普通投资者如何跟踪南威？三张表足够

1. 季度新签订单表：关注政务、公安大单金额及毛利率变化。
2. 应收账款周转天数：连续两季上升需警惕。
3. 机构持仓变动：北向资金与社保组合增减信号意义强。