登云股份股票怎么样_登云股份值得投资吗

登云股份基本面速览

登云股份（002715.SZ）主营汽车发动机气门、传动零部件及精密铸造件，客户覆盖潍柴、玉柴、康明斯等头部发动机厂。 **核心看点**： - 气门销量连续多年国内第一，全球市占率约11%； - 2023年切入比亚迪混动供应链，单车配套价值提升至280元； - 2024Q1毛利率回升至28.7%，创三年新高。 ---

登云股份股票怎么样？财务数据拆解

**营收结构**：汽车零部件占比92%，出口收入占35%，北美市场贡献最大。 **盈利波动**：2022年受原材料涨价拖累，净利润同比下滑37%；2023年通过提价+自动化改造，净利润反弹至1.02亿元。 **现金流**：2023年经营现金流净额1.5亿元，足以覆盖0.8亿元资本开支，负债率降至42%。 ---

登云股份值得投资吗？三大逻辑

### 1. 混动赛道红利 问：混动车型爆发对登云股份有何影响？ 答：2024年国内混动销量预计突破450万辆，气门用量较燃油车增加30%。公司配套比亚迪DM-i、吉利雷神混动，**订单排产至2025年Q2**。 ### 2. 技术壁垒高筑 - **独家配方**：高镍合金气门寿命达50万公里，较行业平均高20%； - **专利护城河**：累计授权专利187项，其中发明专利34项，覆盖材料、工艺全链条。 ### 3. 估值处于低位 当前动态PE 18倍，低于汽车零部件板块平均25倍；机构预测2024年净利润1.6亿元，对应PEG仅0.7。 ---

潜在风险点

- **原材料波动**：镍价每上涨10%，毛利率下滑1.2个百分点； - **客户集中**：前五大客户收入占比58%，若比亚迪砍单将影响短期业绩； - **汇率风险**：美元升值1%，汇兑损失约300万元。 ---

机构最新动向

- **中信证券**：6月研报上调目标价至18元，看好混动配套弹性； - **北向资金**：5月增持200万股，持仓比例升至4.3%； - **社保基金**：一季度新建仓300万股，成本区间12.5-13.2元。 ---

散户操作指南

**短线策略**： - 14元附近缩量回踩10日线可低吸，止损位12.8元； - 突破16.5元前高需放量20%以上确认。 **长线配置**： - 每跌10%加仓一次，总仓位不超过组合的8%； - 跟踪季度财报中混动客户收入占比，若超25%可上调目标价至20元。