邮政银行股票值得长期持有吗_邮政银行股价走势分析

新网编辑资讯栏目 – 财经资讯 2025-08-28 11

邮政银行股票值得长期持有吗？
从估值、分红、资产质量、政策红利四大维度看，**当前价位具备中长期配置价值**，但短期波动需警惕。

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一、邮政银行最新行情速览

北向资金近一月净买入2.3亿元，但**单日最大回撤1.8%**；与此同时，保险资金通过大宗交易增持0.7亿股，**成本区间4.75—4.80元**，形成隐形支撑。

• **日线级别**：60日均线拐头向上，MACD红柱放大；
• **周线级别**：5周、10周均线粘合，若放量突破4.90元，**目标位5.20元**；
• **月线级别**：连续三月收出长下影，**底部抬高迹象明显**。

过去五年分红率稳定在30%，**每10股派2.58元（含税）**。若按当前价建仓，**年化现金回报6.85%**，跑赢三年定存2.5个百分点。

• **网点数量**：近4万家，其中70%位于县域；
• **存款市占率**：县域地区高达22%，**高于工行+建行之和**；
• **资产质量**：县域贷款不良率1.02%，**低于行业平均1.25%**。

2024年一号文件明确提出“强化邮储银行服务乡村振兴功能”，**专项再贷款额度新增2000亿元**，直接利好息差改善。

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若LPR继续下调20bp，**2024年净息差或压缩至1.85%**（2023年为1.93%），直接影响利润增速。

对公地产贷款占比4.7%，**个人按揭占比28%**，若房价下跌10%，**潜在不良生成或增加80亿元**。

500亿元可转债转股价5.27元，**距离现价尚有8.4%空间**，若股价长期低于转股价，**可能触发回售条款**。

答：以4.80元为中枢，向下10%即4.32元为强支撑，**对应股息率7.5%**，历史回测显示此区间**最长套牢周期不超过6个月**。

答：对比数据一目了然：
• **股息率**：邮政6.85% > 工行6.12% > 农行6.45%；
• **县域贷款增速**：邮政18% > 农行12% > 工行5%；
• **不良率**：邮政0.83% < 工行1.36% < 农行1.45%。

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答：以0.15元为网格间距：
• **4.50—4.65元**：加仓20%；
• **4.65—4.80元**：持有不动；
• **4.80—4.95元**：减仓10%；
• **突破5.00元**：留底仓，等待5.20元压力位。

• **中金公司**：维持“跑赢行业”，目标价5.60元，**隐含15%上行空间**；
• **中信证券**：首次覆盖给予“增持”，核心逻辑是“县域金融+高股息”双击；
• **摩根大通**：将评级从“中性”上调至“超配”，**认为股息再投资计划将提升长期收益**。

紧盯上述节点，**若分红除权后股价快速填权，则中期趋势确立**；若可转债触发下修，**短期或有情绪冲击，但长期反而降低转股压力**。

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