七一二股票最新消息_七一二还能买吗

一、七一二最新公告速览：军工大单与业绩预增双重催化

5月28日晚，七一二（603712）发布三则重磅公告：

• 签订某型通信装备采购合同，金额约12.6亿元，占2023年营收的21%；
• 预计2024年上半年归母净利润同比增长45%—65%，主因高毛利军品交付集中；
• 控股股东天津智博增持计划完成，累计买入0.82%股份，耗资2.3亿元。

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二、七一二还能买吗？先拆解三个核心疑问

疑问1：订单暴增是一次性还是可持续？

答：可持续。本次12.6亿元合同只是“十四五”中期调整的一部分，公司还手握**超60亿元意向订单**，主要来自陆军、火箭军及外贸型号。按照军工五年规划节奏，2024—2026年仍处交付高峰。

疑问2：估值是否已透支业绩？

答：未透支。以2024年Wind一致预期净利润14.5亿元计算，当前动态PE约28倍，低于军工电子板块平均35倍；PEG仅0.6，**安全边际高于中航电测、航天发展等可比公司**。

疑问3：股价为何在利好落地后反而回调？

答：短线资金兑现。5月29日高开低走收跌3.7%，龙虎榜显示两家机构席位净卖出1.1亿元，**属正常获利回吐**，近三日北向资金逆势加仓0.4%筹码。

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三、深度拆解：七一二的三条增长曲线

1. 军用通信：从“终端”走向“系统”

公司传统优势在超短波电台，市占率超50%。**新一代宽带数据链已进入型号研制尾声**，单价较老型号提升3倍，预计2025年开始放量。

2. 民用专网：铁路5G打开第二战场

与国铁集团联合研发的**铁路5G-R标准终端**完成正线测试，2026年有望替代现有GSM-R设备，潜在市场规模200亿元，七一二份额目标不低于30%。

3. 低轨卫星：提前卡位天基互联网

作为**星载通信分系统**三家核心供应商之一，已获银河航天、中国卫星网络集团小批量订单，2025年后或迎指数级增长。

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四、资金面与情绪面：谁在悄悄布局？

• 公募基金：2024Q1末持仓比例环比提升1.2pct至4.8%，易方达国防军工、富国军工主题连续两季加仓；
• 融资客：5月融资余额从9.7亿增至11.4亿，杠杆资金回流明显；
• 产业资本：除大股东增持外，公司第三期员工持股计划已买入0.3%股份，成交均价28.5元/股，**与现价倒挂不足5%**。

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五、技术面：关键位置与交易策略

日线级别：股价处于2023年11月以来的**大三角形末端**，上边32.8元，下边26.2元，MACD周线金叉，**等待放量突破**。

期权数据：6月平值认购隐含波动率仅28%，**低于历史均值10个百分点**，适合买入看涨期权替代正股。

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六、风险提示：不可忽视的三把“达摩克利斯之剑”

1. 军品定价机制改革：若2025年全面推行目标价格管理，可能压缩超短波电台毛利率5—8pct；
2. 铁路5G-R招标延迟：国铁集团资本开支若低于预期，第二增长曲线兑现时间或延后一年；
3. 限售股解禁：2024年9月有1.2亿股定增机构配售股解禁，成本22.3元/股，**需警惕短期抛压**。

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七、实战派操作清单：不同仓位的应对方案

• 空仓者：可分两档建仓，28元以下首笔买入30%，放量突破33元后加仓20%；
• 被套者：若成本高于32元，建议用T+0方式摊薄，参考日内波动区间28.5—31元；
• 长线投资者：忽略30%以内的波动，**2025年目标市值看480亿元**（对应股价62元）。