中航工业股票值得买吗？先看基本面
中航工业（A股代码：600372，港股代码：02357）背靠中国航空工业集团，主营航空整机、航空零部件、机载系统与防务装备。**2023年营收突破4500亿元，净利润连续三年保持两位数增长**，现金流充裕，负债率控制在55%以下，财务结构稳健。
行业层面，国防预算“十四五”期间年均增速7%左右，**军机换代、民机国产替代、低空经济三大赛道同步发力**，公司订单排产已排至2027年，长期成长确定性高。
中航工业股票走势分析：技术面拆解
周线级别：底部抬升
- 2022年10月低点8.22元以来，**形成“W”双底结构**，颈线位11.50元已在2023年8月放量突破。
- MACD周线金叉后红柱持续放大，**多头动能未衰竭**。
日线级别：震荡蓄势
- 2024年3月—5月在12.80—14.20元区间横盘，**成交量萎缩至前期三分之一**，筹码锁定良好。
- 5月30日放量阳线突破箱体上沿，**短期目标指向15.60元前高**。
估值对比：军工板块里的“洼地”
当前中航工业A股市盈率（TTM）约28倍，**低于军工整机板块平均35倍**；港股中航科工更是仅15倍，**AH溢价率超过60%**。对比国际巨头洛克希德·马丁（LMT）的22倍PE，**中航工业在成长性更高的情况下估值反而更低**。
风险点：投资者必须知道的四件事
- 军品定价机制改革：若成本加成比例下调，短期毛利率可能承压。
- 股权激励进度：2022年推出的股权激励方案尚未落地，**考核目标能否达成存在不确定性**。
- 股东减持：2023年四季度大股东通过大宗交易减持0.8%，**虽比例不大但需关注后续动作**。
- 地缘政治扰动：若国际局势缓和，板块情绪可能降温。
机构观点：分歧中的共识
近半年内，**15家券商给出“买入”或“增持”评级**，目标价区间14.5—18.0元；仅2家提示“中性”。**北向资金连续12周净买入**，持仓比例从2.1%升至3.7%。
实战策略：三种资金的不同打法
长线配置（一年以上）
逢回调至12元以下分批建仓，**仓位控制在总资产的10%以内**，以时间换空间，目标价18—20元。
波段交易（3—6个月）
利用12.80—15.60元箱体做T，**跌破12.50元止损，突破15.60元加仓**，单波收益预期15%。
短线套利（1个月内）
关注军工ETF（512660）与中航工业的分时背离，**当ETF拉升而个股滞涨时介入**，快进快出，止损位设3%。
常见疑问解答
Q：中航工业和航发动力谁更好？
A：中航工业偏整机平台，**业绩弹性大**；航发动力专注发动机，**技术壁垒更高**。若押注行业β，选中航工业；若追求α，选航发动力。
Q：港股中航科工为何折价这么多？
A：港股流动性差+外资对军工板块认知不足，**但折价也提供了套利空间**，可通过“港股通”布局。
Q：现在还能上车吗？
A：短线14元上方追高性价比一般，**等待回踩13.5元或放量突破15.6元**再介入更稳妥。
结语：用军工思维做军工股
军工板块从来不是“温柔乡”，**高波动与高成长并存**。中航工业的基本面足够硬核，估值也留有安全边际，**唯一需要的是耐心与纪律**。把仓位管理当成“作战计划”，把每一次回调视为“补给点”，或许才能在这架“大国重器”上分享到真正的长期红利。
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