广和通股票股吧讨论什么_广和通还能买吗

新网编辑资讯栏目 – 财经资讯 2025-12-07 8

股吧里到底在吵什么？

打开东方财富广和通股吧，你会发现两大阵营：一边是“**业绩炸裂，5G模组龙头**”的看多派；另一边是“**毛利率下滑，估值太高**”的看空派。真正让投资者纠结的，是以下三条主线：

（图片来源网络，侵删）

业绩增速还能不能维持？ 2023年Q3营收同比+56%，但环比仅+8%，有人担心高增长见顶。
车载业务是不是伪需求？ 比亚迪、长城都是客户，可新能源车内卷降价，模组会不会被压价？
大股东减持阴影何时散？ 实控人去年减持1.2%，虽然比例不大，但时间点卡在股价高位。

广和通还能买吗？先拆三张底牌

底牌一：业绩含金量

问：营收高增长是不是靠“低价冲量”？

答：拆开财报看，**毛利率从2021年的25.3%降到2023年的22.1%**，确实下滑，但**净利率却稳在8%左右**，原因是费用率同步下降。换句话说，公司用规模效应对冲了降价压力，并非赔本赚吆喝。

底牌二：车载赛道壁垒

问：做车载模组的技术门槛高吗？会不会被华为、高通碾压？

答：广和通的**车规级模组已拿到全球26张认证**，包括欧盟eCall、美国FCC。更关键的是，它绑定的是**T-Box厂商（如慧翰微电子）**，而非直接对接车企，这种“**二级供应商+定制化**”模式让替换成本极高。华为再强，也得先说服Tier1换方案。

底牌三：估值锚在哪里

问：动态PE 35倍贵不贵？

（图片来源网络，侵删）

答：对比同行：
- **移远通信**PE 45倍（但净利率仅3%）
- **美格智能**PE 50倍（车载占比低）
广和通的**车载收入占比已超30%**，且增速更快，35倍属于“合理偏高”。关键看2024年PE能否降到25倍以下，触发机构补仓。

散户最容易踩的三个坑

坑1：把“5G概念”当万能药

股吧里有人喊“5G基站建设提速，模组需求爆发”。实际上，**广和通90%收入来自终端（POS机、车载、PC）**，基站侧是中兴通讯、华为的地盘，别混淆赛道。

坑2：忽视存货周期

2023年中报存货周转天数**从90天飙升到120天**，有人解读为“滞销”。真相是：公司为Q4车载大客户（传是特斯拉供应链）提前备货，属于**季节性波动**。

坑3：迷信“北向资金”

北向资金近期连续5日净流入，但**持仓占比不足2%**，更多是短线交易盘。真正决定走势的是**易方达、广发等公募的季度调仓**，盯龙虎榜比盯沪股通靠谱。

实战策略：三种仓位对应三种预期

保守派（三成仓）：等2024年一季报，若车载收入增速＞50%且毛利率止跌，右侧加仓。

（图片来源网络，侵删）

平衡派（五成仓）：现价建底仓，设置25元止损（前低平台），若突破35元前高则追。

激进派（七成仓）：博弈年报高送转（每股公积金4.8元），但需承担3月限售股解禁（占总股本5%）冲击。

一个被忽略的信号：员工持股计划

2023年12月公司推出**第二期员工持股计划**，考核目标是“2024年净利润增速不低于30%”。注意两点：
- 购买价是市价9折（约30元），当前股价32元，**安全垫仅6%**；
- 参与人数从上期200人缩至120人，**核心技术人员占比提升**，暗示管理层对高端模组（如5G+AI）有信心。