601636最新行情速览
截至今日收盘，601636（旗滨集团）报收8.72元，日内振幅3.21%，成交1.83亿元，换手率1.07%。**全天资金净流入约2300万元**，北向资金连续三日小幅加仓，短线情绪回暖迹象明显。
601636为何近期异动？
自问：资金突然回流，是业绩拐点还是事件驱动？ 自答： 1. **玻璃现货价格触底反弹**：沙河地区5mm白玻报价两周内上调2.3元/重箱，直接改善盈利预期。 2. **光伏玻璃产能释放**：郴州1200t/d光伏线提前点火，机构测算Q3将贡献超4亿元年化营收。 3. **地产政策暖风**：一线城市“认房不认贷”落地，带动竣工端需求预期修复。
---基本面拆解：盈利能否持续修复？
成本端：纯碱价格自高位回落26%，燃料油价格维持低位，单箱成本下降约8元。 需求端： - 建筑玻璃：8月房地产竣工面积同比+19.5%，库存天数降至13.7天（年内新低）。 - 光伏玻璃：组件排产环比提升12%，公司2.0mm镀膜玻璃溢价维持3.5元/㎡。
---技术面关键位在哪？
1. **8.50元**为前期平台下沿，今日回踩未破，形成短期支撑。 2. **9.10元**处存在120日均线压制，若放量突破将打开上行空间。 3. MACD日线金叉，红柱放大至0.08，短线动能增强。
---机构最新观点分歧
中信建材团队：上调目标价至10.5元，理由为“竣工链+光伏玻璃双击”。 某头部私募：提示“反弹非反转”，认为供给端仍有冷修产线复产压力。 北向资金：近5日增持320万股，持仓占比升至2.8%，创半年新高。
---散户如何制定策略？
短线选手： - 若回踩8.50元不破，可轻仓试多，止损位8.30元。 - 突破9.10元后，关注分时量能是否持续放大。 中线投资者： - 等待Q3业绩预告验证光伏业务放量，若净利润环比+30%以上，可加仓。 - 重点跟踪9月地产销售数据，若持续改善，竣工链逻辑强化。
潜在风险提示
1. **供给端**：行业总产能仍处高位，若冷修产线集中复产，价格反弹或夭折。 2. **需求端**：若9月地产销售再度转弱，建筑玻璃需求预期将再度下修。 3. **汇率波动**：公司进口纯碱占比30%，人民币快速贬值可能侵蚀利润。
---历史复盘：旗滨集团的三次底部特征
2018年10月：股价跌至4.2元，PB 0.9倍，随后因棚改货币化启动反弹150%。 2020年3月：疫情砸出5.3元黄金坑，光伏玻璃概念发酵带动翻倍行情。 2022年4月：上海封控导致需求崩塌，股价探至6.8元，随后地产政策救市反弹40%。 共性规律：每次底部均伴随“现货价格跌破现金成本+机构持仓历史低位”。当前现货价距离现金成本仍有8%空间，需警惕最后一跌。
---关键问答：现在能抄底吗？
问：当前估值是否足够安全？ 答：动态PE 12.3倍，低于近五年均值（15.8倍），但高于2018年底部（8.9倍）。**安全边际需等待现货价二次探底确认**。 问：光伏玻璃能否对冲建筑玻璃下滑？ 答：2023年光伏玻璃营收占比已升至35%，但**毛利率仅18%（建筑玻璃为25%）**，短期难以完全对冲。需观察郴州线良率爬坡情况。
---明日盯盘重点
1. 早盘30分钟量能是否超过5000手（昨日同期3800手）。 2. 纯碱期货主力合约若跌破1800元/吨，将强化成本下降逻辑。 3. 港股信义玻璃（0868.HK）走势，两者相关性达0.82。
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