长城科技股票股吧_值得买吗

长城科技是谁？先把公司画像说清楚

**长城科技**全称中国长城科技集团股份有限公司，实际控制人为中国电子信息产业集团（CEC），根正苗红的“国家队”。公司主营业务分为三大块： - **网络安全与信息化**：包括自主可控的整机、服务器、操作系统，党政军订单占比高； - **高新电子**：军用通信、雷达、北斗终端，毛利率常年维持在40%以上； - **电源业务**：为华为、中兴、爱立信等通信巨头配套电源模块，现金流稳定。 **一句话定位**：它是国产CPU+操作系统+整机一体化替代浪潮里的“卖铲人”。 ---

股吧里吵得最凶的四个问题

1. 业绩到底行不行？

**2023年报速览**：营收140.2亿元，同比-12%；归母净利1.9亿元，同比-68%。看似“腰斩”，但拆分来看： - **信创订单延迟**：党政信创三期招标推迟到2024Q2，导致收入确认滞后； - **研发投入加大**：全年研发费用15.4亿元，同比+23%，占营收比例首次突破11%。 **结论**：短期业绩承压，但研发前置意味着2024-2025年产品竞争力更强。 ---

2. 股价为何跌跌不休？

- **杀估值**：2023年初PE一度给到80倍，业绩不及预期后快速回落至35倍； - **机构撤退**：北向资金从2023年3月持股2.1亿股降至2024年5月的0.7亿股； - **情绪放大**：股吧里“信创不及预期”“军工集采压价”等帖子被反复顶帖，恐慌盘涌出。 **关键数据**：2024年5月股东户数较2023年高点增加47%，筹码明显分散。 ---

3. 国产替代空间有多大？

**三重视角拆解**： - **党政领域**：2024年信创三期预计采购整机150万台，长城份额25%-30%，对应收入增量45-55亿元； - **行业信创**：金融、能源、电信招标2024年启动，预计市场规模800亿元，长城在服务器领域已入围邮储、移动集采； - **军工信息化**：“十四五”后期军用通信升级，北斗三号终端换装需求爆发，公司订单可见度到2026年。 **量化测算**：2025年信创+军工业务营收有望突破200亿元，复合增速25%+。 ---

4. 股吧热帖里的“雷”是真雷吗？

- **“应收账款120亿要暴雷？”** **真相**：80%应收来自党政军客户，坏账率历史数据低于1%，且2023年经营性现金流已转正（+3.2亿元）。 - **“飞腾CPU被制裁怎么办？”** **真相**：飞腾已纳入ARM V9永久授权，且CEC体系内长江存储可提供先进封装，短期断供概率极低。 - **“高管减持800万股不看好？”** **真相**：减持主体为财务投资股东（湖南计算机厂），实控人中国电子2023年反而增持200万股。 ---

技术面：跌到位的信号出现了吗？

- **月线级别**：2024年5月收出长下影十字星，MACD绿柱连续3个月缩短； - **周线级别**：股价回踩2019年启动平台（7.5-8.2元区间），量能萎缩至2023年高点时的30%； - **关键阻力**：9.8元（2023年12月跳空缺口），若放量突破将打开12元上方空间。 **策略**：左侧投资者可逢8元以下分批建仓，右侧等待周线收盘站稳9.8元再加仓。 ---

估值对比：同样做信创，长城便宜在哪？

| 公司 | 2024E PE | 信创收入占比 | 军工收入占比 | 备注 | |------------|----------|--------------|--------------|----------------------| | 中国软件 | 85倍 | 60% | 0% | 操作系统龙头，估值溢价 | | 中科曙光 | 45倍 | 40% | 10% | 服务器高景气 | | **长城科技** | **32倍** | **35%** | **25%** | **估值洼地** | **便宜原因**：市场把长城当“传统PC厂”，却忽视其**军工+信创**的双重弹性。 ---

实战派操作手册

- **仓位管理**：总仓位不超过10%，分三批买入（8元/7.5元/7元止损位）； - **事件驱动**：紧盯2024年Q2信创三期招标公告、军工北斗订单落地； - **对冲工具**：若持有其他信创高位股，可用长城科技做**估值对冲**（低估值+同题材）。 **风险提示**：若2024H1信创招标再度延迟，股价可能二次探底7元平台。 ---

最后的灵魂拷问：现在值得买吗？

**问自己三个问题**： 1. 能否接受6-12个月横盘震荡？ 2. 是否相信国产替代是十年级产业趋势？ 3. 持仓亏损10%是否还能睡得着？ 如果三个答案都是“是”，那么**8元以下的长城科技，比股吧里99%的题材股都值得拥有**。