万科股票还能买吗_万科A股走势分析

万科A股最新行情速览

截至本周收盘，万科A（000002.SZ）报收于**8.46元**，较前一交易日微跌0.47%，成交额**7.3亿元**，换手率0.78%。从日线来看，股价已连续三周在**8.2—8.7元**区间震荡，量能持续萎缩，市场观望情绪浓厚。 **亮点**： - 市盈率（TTM）仅5.8倍，低于近十年均值12倍； - 股息率升至**6.1%**，为地产板块第一梯队； - 北向资金连续5日净买入，累计流入2.4亿元。 ---

为什么万科股价长期低迷？

**1. 行业基本面拖累** 2023年百强房企销售额同比下滑17%，万科虽以**4517亿元**全口径销售额守住第二，但同比仍下降9.8%。 **2. 债务担忧未解除** 截至2023Q3，万科剔除预收款后的资产负债率**67.1%**，虽踩中“黄档”，但一年内到期有息负债**850亿元**，而账面货币资金**1037亿元**，覆盖倍数1.22倍，**短期偿债压力可控**。 **3. 机构分歧加剧** 中金最新研报下调目标价至**10.5元**（原12元），理由是“销售复苏慢于预期”；而中信证券维持“买入”，认为“政策底已现，龙头溢价将回归”。 ---

万科股票还能买吗？关键看三点

**一问：政策底是否已夯实？** 答：2024年1月住建部提出“充分赋予城市房地产调控自主权”，随后广州、苏州相继放松限购。历史数据显示，**政策宽松后3—6个月，地产板块平均涨幅25%**。 **二问：销售拐点何时出现？** 答：万科2024年1月实现合同销售金额**228亿元**，虽同比下降32%，但环比增长48%，**春节后周度来访量已回升至2023年Q4水平**。 **三问：股息是否可持续？** 答：万科2023年中期每股分红0.43元，按当前股价测算股息率6.1%。管理层在业绩会上明确“**未来三年分红比例不低于30%**”，而2023年净利润预计200亿元，分红安全垫充足。 ---

技术面：8.5元是分水岭

- **支撑位**：8.2元（2023年12月低点）、7.8元（年线位置）； - **压力位**：8.7元（20日均线）、9.2元（前高平台）。 **策略**：若放量突破8.7元且站稳三日，可视为短期反转信号；若跌破8.2元则需警惕下探7.8元风险。 ---

长线资金在悄悄布局吗？

**1. 险资举牌信号** 2023年12月，平安资管增持万科H股至5.01%，触发举牌线。历史回溯，**险资举牌后6个月内，地产股平均超额收益15%**。 **2. 回购计划落地** 万科董事会通过**20亿元回购议案**，回购价上限13.2元，目前已执行1.8亿元，剩余额度相当于日均成交额的3倍，**托市意图明显**。 ---

普通投资者如何操作？

**情景一：短线交易者** - 参考区间**8.2—8.7元**做T+0，止损位8.1元； - 关注**3月销售数据**，若同比降幅收窄至20%以内，可加仓博弈反弹。 **情景二：长线持有者** - 采用**股息再投入**策略：每年分红后按除权价买入，假设股价三年不涨，复合收益仍可达**20%**（6.1%股息+估值修复）； - 配置比例不超过总仓位**10%**，对冲行业波动风险。 ---

不可忽视的两大风险

**1. 三四线库存堰塞湖** 万科2023年新增土储中，**三四线城市占比降至25%**（2022年为40%），但存量项目去化周期仍达**28个月**，若降价促销将侵蚀利润。 **2. 美元债再融资压力** 2024年6月有一笔**6.3亿美元**债券到期，当前离岸融资成本**10%以上**，若美联储推迟降息，可能增加财务费用**3—5亿元**。